स्टेबल कॉइन क्या है?||What is Stable Coin ?

नमस्कार दोस्तों आज के इस पोस्ट में हम जानेंगे कि स्टेबल कॉइन क्या है? और वह काम कैसे करता है |

एक स्टेबल कॉइन एक क्रिप्टोकरंसी है जो किसी अन्य संपत्ति से जुड़ी होती है, जैसे कि फिएट करेंसी या कीमती धातु। Stablecoins को अपेक्षाकृत स्थिर कीमत बनाए रखने के लिए डिज़ाइन किया गया है ताकि उपयोगकर्ता क्रिप्टो बाजारों में अस्थिरता के जोखिम से बच सकें।

स्टेबल कॉइन तीन प्रकार की होती है: fiat-backed, crypto-backed और algorithmic। fiat backed stable coin, जैसे कि बीयूएसडी, पारंपरिक फिएट मुद्राओं के लिए आंकी गई हैं। वे स्थिर मुद्रा के लिए बदले जा सकने वाले फिएट रिजर्व को रखकर एक खूंटी बनाए रखते हैं। क्रिप्टो-समर्थित स्टैब्लॉक्स (जैसे डीएआई) क्रिप्टो मूल्य अस्थिरता में कारक के लिए अपने टोकन को अधिक संपार्श्विक बनाते हैं, और एल्गोरिथम स्थिर मुद्रा भंडार की आवश्यकता के बिना आपूर्ति को नियंत्रित करते हैं।

उनके व्यावहारिक उपयोग और बड़े बाजार पूंजीकरण के कारण, नियामकों ने स्थिर स्टॉक पर करीब से नज़र डालना शुरू कर दिया है। कुछ सरकारें मुद्रा पर नियंत्रण बनाए रखने के लिए अपना स्वयं का निर्माण भी कर रही हैं।

परिचय:

क्रिप्टोकरेंसी सभी अस्थिरता के बारे में नहीं हैं। वास्तव में, उनमें से कुछ को विशेष रूप से एक निश्चित मूल्य बनाए रखने के लिए डिज़ाइन किया गया है: स्थिर मुद्रा। ऐसे उद्योग में जहां सिक्के और टोकन रातोंरात दुर्घटनाग्रस्त हो सकते हैं, वहां मुद्राओं की भारी मांग है जो अधिक स्थिर वस्तु को ट्रैक करने की क्षमता के साथ ब्लॉकचैन लाभों को मिलाते हैं। यदि आपने व्यापार या निवेश करते समय स्थिर सिक्कों का उपयोग करना शुरू नहीं किया है, तो यह उनके बारे में और साथ ही उनके द्वारा लाए जाने वाले लाभों और कमियों के बारे में जानने लायक है।

क्रिप्टोक्यूरेंसी में एक स्थिर मुद्रा क्या है?

Stablecoins डिजिटल संपत्ति हैं जो फिएट मुद्राओं या अन्य परिसंपत्तियों के मूल्य को ट्रैक करते हैं। उदाहरण के लिए, आप डॉलर, यूरो, येन, और यहां तक ​​कि सोने और तेल से जुड़े टोकन खरीद सकते हैं। एक स्थिर मुद्रा धारक को पीयर-टू-पीयर ब्लॉकचेन नेटवर्क पर स्थिर मूल्य पर लाभ और हानि और हस्तांतरण मूल्य में लॉक करने की अनुमति देती है।

बिटकॉइन (बीटीसी), ईथर (ईटीएच), और अन्य altcoins हमेशा ऐतिहासिक रूप से अस्थिर रहे हैं। हालांकि यह अटकलों के कई अवसर प्रदान करता है, लेकिन इसमें कमियां भी हैं। अस्थिरता दिन-प्रतिदिन के भुगतानों के लिए क्रिप्टोकरेंसी का उपयोग करना चुनौतीपूर्ण बनाती है। उदाहरण के लिए, व्यापारी एक दिन में एक कॉफी के लिए बीटीसी में $5 ले सकते हैं, लेकिन अगले दिन अपने बीटीसी का मूल्य 50% कम पाते हैं। इससे किसी व्यवसाय की योजना बनाना और उसका संचालन करना चुनौतीपूर्ण हो जाता है।

इससे पहले, क्रिप्टो निवेशकों और व्यापारियों के पास क्रिप्टो को वापस फिएट में परिवर्तित किए बिना लाभ में लॉक करने या अस्थिरता से बचने का कोई तरीका नहीं था। स्टैब्लॉक्स के निर्माण ने इन दो मुद्दों का एक सरल समाधान प्रदान किया। आज, आप BUSD या USDC जैसे स्थिर सिक्कों का उपयोग करके आसानी से क्रिप्टो अस्थिरता से बाहर निकल सकते हैं।

स्थिर स्टॉक कैसे काम करते हैं?

एक सिक्का बनाना जो किसी अन्य वस्तु की कीमत या मूल्य को ट्रैक करता है, एक पेगिंग तंत्र की आवश्यकता होती है। ऐसा करने के कई तरीके हैं, और अधिकांश संपार्श्विक के रूप में कार्य करने वाली किसी अन्य संपत्ति पर भरोसा करते हैं। कुछ विधियां दूसरों की तुलना में अधिक सफल साबित हुई हैं, लेकिन अभी भी गारंटीकृत खूंटी जैसी कोई चीज नहीं है।

Fiat-backed stablecoins:

फ़िएट-समर्थित स्थिर मुद्रा एक फ़िएट मुद्रा, जैसे कि USD या GBP, को भंडार में रखती है। उदाहरण के लिए, प्रत्येक BUSD को संपार्श्विक के रूप में रखे गए वास्तविक अमेरिकी डॉलर द्वारा समर्थित किया जाता है। उपयोगकर्ता तब फ़िएट से स्थिर मुद्रा में परिवर्तित कर सकते हैं और इसके विपरीत आंकी गई दर पर। यदि टोकन की कीमत अंतर्निहित कानूनी निविदा से अलग हो जाती है, तो आर्बिट्रेजर जल्दी से कीमत को निश्चित दर पर वापस लाएंगे।

मान लें कि BUSD एक डॉलर से ऊपर कारोबार कर रहा है। मध्यस्थ अमेरिकी डॉलर को बीयूएसडी में बदलते हैं और इसे बाजार में और अधिक के लिए बेचते हैं। इससे बिक्री के लिए BUSD की आपूर्ति बढ़ जाती है और कीमत फिर से एक डॉलर तक कम हो जाती है। यदि BUSD एक डॉलर से नीचे ट्रेड करता है, तो ट्रेडर BUSD खरीद कर उसे USD में बदल देते हैं। इससे BUSD की मांग बढ़ जाती है, इसकी कीमत वापस एक तक बढ़ जाती है।

crypto backed stablecoins:

क्रिप्टो-समर्थित स्टैब्लॉक्स उसी तरह से काम करते हैं जैसे फ़िएट-समर्थित स्टैब्लॉक्स। लेकिन डॉलर या किसी अन्य मुद्रा को भंडार के रूप में उपयोग करने के बजाय, हमारे पास क्रिप्टोकाउंक्शंस संपार्श्विक के रूप में कार्य कर रहे हैं। चूंकि क्रिप्टो बाजार अत्यधिक अस्थिर है, क्रिप्टो-समर्थित स्थिर स्टॉक आमतौर पर मूल्य झूलों के खिलाफ एक उपाय के रूप में भंडार को ओवर-संपार्श्विक बनाते हैं।

क्रिप्टो-समर्थित स्थिर सिक्के खनन और जलने के प्रबंधन के लिए स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग करते हैं। यह प्रक्रिया को और अधिक विश्वसनीय बनाता है क्योंकि उपयोगकर्ता स्वतंत्र रूप से अनुबंधों का ऑडिट कर सकते हैं। हालाँकि, कुछ क्रिप्टो-समर्थित स्थिर सिक्के विकेंद्रीकृत स्वायत्त संगठनों (DAO) द्वारा चलाए जाते हैं, जहाँ समुदाय परियोजना में बदलाव के लिए मतदान कर सकता है। इस मामले में, आपको शामिल होना होगा या सर्वोत्तम निर्णय लेने के लिए डीएओ पर भरोसा करना होगा।

आइए एक उदाहरण देखें। USD से आंकी गई DAI की $100 की टकसाल के लिए, आपको 1.5x संपार्श्विक पर काम करते हुए $150 क्रिप्टो प्रदान करने की आवश्यकता होगी। एक बार आपके पास आपका डीएआई हो जाने के बाद, आप इसका उपयोग अपनी इच्छानुसार कर सकते हैं। आप इसे ट्रांसफर कर सकते हैं, इसमें निवेश कर सकते हैं या बस इसे रख सकते हैं। यदि आप अपना संपार्श्विक वापस चाहते हैं, तो आपको 100 डीएआई का भुगतान करना होगा। हालांकि, यदि आपकी जमानत एक निश्चित संपार्श्विक अनुपात या ऋण के मूल्य से कम हो जाती है, तो इसे समाप्त कर दिया जाएगा।

जब स्थिर मुद्रा $ 1 से नीचे होती है, तो धारकों को संपार्श्विक के लिए अपनी स्थिर मुद्रा वापस करने के लिए प्रोत्साहन बनाया जाता है। इससे सिक्के की आपूर्ति कम हो जाती है, जिससे कीमत वापस $ 1 तक बढ़ जाती है। जब यह $1 से ऊपर होता है, तो उपयोगकर्ता

ई टोकन बनाने, इसकी आपूर्ति बढ़ाने और कीमत कम करने के लिए प्रोत्साहित किया। डीएआई एक उदाहरण है, लेकिन सभी क्रिप्टो-समर्थित स्थिर स्टॉक मूल्य स्थिरता को प्रोत्साहित करने के लिए गेम थ्योरी और ऑन-चेन एल्गोरिदम के मिश्रण पर भरोसा करते हैं।

Algorithmic Stable Coins:

एल्गोरिथम स्थिर मुद्रा भंडार की आवश्यकता को हटाकर एक अलग दृष्टिकोण अपनाती है। इसके बजाय, एल्गोरिदम और स्मार्ट अनुबंध जारी किए गए टोकन की आपूर्ति का प्रबंधन करते हैं। यह मॉडल क्रिप्टो या फ़िएट-समर्थित स्थिर सिक्कों की तुलना में बहुत दुर्लभ है और सफलतापूर्वक चलाने के लिए अधिक चुनौतीपूर्ण है।

अनिवार्य रूप से, एक एल्गोरिथम स्थिर मुद्रा प्रणाली टोकन आपूर्ति को कम कर देगी यदि कीमत उसके द्वारा ट्रैक की जाने वाली फिएट मुद्रा से नीचे आती है। यह लॉक्ड स्टेकिंग, बर्निंग या बाय-बैक के माध्यम से किया जा सकता है। यदि कीमत फिएट मुद्रा के मूल्य से अधिक हो जाती है, तो स्थिर मुद्रा के मूल्य को कम करने के लिए नए टोकन प्रचलन में आ जाते हैं।

स्थिर सिक्कों के क्या फायदे हैं?
Stablecoins निवेशकों, व्यापारियों और क्रिप्टोक्यूरेंसी उपयोगकर्ताओं के लिए बहुमुखी और शक्तिशाली उपकरण हैं। उनकी मुख्य ताकत में यह तथ्य शामिल है कि:

1. Stablecoins का उपयोग दिन-प्रतिदिन के भुगतान के लिए किया जा सकता है। दुकानें, व्यवसाय और व्यक्ति स्थिरता को महत्व देते हैं। उच्च अस्थिरता के कारण, क्रिप्टोकरेंसी ने भुगतान प्रसंस्करण के लिए व्यापक उपयोग प्राप्त नहीं किया है। बड़े स्टैब्लॉक्स के पास अपने खूंटी को बनाए रखने का एक ट्रैक रिकॉर्ड है, जो उन्हें दैनिक उपयोग के लिए उपयुक्त बनाता है।
2. Stablecoins के ब्लॉकचेन-आधारित होने के लाभ हैं। आप विश्व स्तर पर किसी को भी एक स्थिर मुद्रा भेज सकते हैं जिसके पास एक संगत क्रिप्टो वॉलेट है (जिसे सेकंड में मुफ्त में बनाया जा सकता है)। दोहरा खर्च और झूठे लेनदेन करना भी लगभग असंभव है। ये गुण, और बहुत कुछ, स्थिर स्टॉक को अविश्वसनीय रूप से बहुमुखी बनाते हैं।
3. व्यापारियों और निवेशकों द्वारा अपने पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए Stablecoins का उपयोग किया जा सकता है। पोर्टफोलियो के एक निश्चित प्रतिशत को स्थिर सिक्कों में आवंटित करना समग्र जोखिम को कम करने का एक प्रभावी तरीका है। समग्र रूप से आपका पोर्टफोलियो बाजार मूल्य के उतार-चढ़ाव के प्रति अधिक प्रतिरोधी होगा, और यदि कोई अच्छा अवसर दिखाई देता है तो आपके पास धन भी उपलब्ध होगा। आप बाजार में मंदी के दौरान स्थिर सिक्कों के लिए क्रिप्टो भी बेच सकते हैं और उन्हें कम कीमत (यानी शॉर्टिंग) पर पुनर्खरीद कर सकते हैं। Stablecoins आपको पैसे के ऑफ-चेन लेने की आवश्यकता के बिना आसानी से पदों में प्रवेश करने और बाहर निकलने की अनुमति देता है।

स्थिर स्टॉक के नुकसान क्या हैं?
व्यापक क्रिप्टोक्यूरेंसी अपनाने का समर्थन करने की उनकी क्षमता के बावजूद, स्थिर स्टॉक की अभी भी सीमाएं हैं:

1. Stablecoins को उनके खूंटी को बनाए रखने की गारंटी नहीं है। जहां कुछ बड़ी परियोजनाओं का ट्रैक रिकॉर्ड अच्छा रहा है, वहीं कई ऐसी परियोजनाएं भी हैं जो विफल रही हैं। जब एक स्थिर मुद्रा में अपनी खूंटी को बनाए रखने के लिए निरंतर समस्याएं होती हैं, तो यह नाटकीय रूप से अपना मूल्य खो सकती है।
2. पारदर्शिता का अभाव। सभी स्थिर स्टॉक पूर्ण सार्वजनिक ऑडिट जारी नहीं करते हैं और कई केवल नियमित सत्यापन प्रदान करते हैं। निजी लेखाकार इन्हें स्थिर मुद्रा जारीकर्ताओं की ओर से करते हैं।
3. फिएट-संपार्श्विक स्थिर स्टॉक आमतौर पर अन्य क्रिप्टोकरेंसी की तुलना में अधिक केंद्रीकृत होते हैं। एक केंद्रीय इकाई संपार्श्विक रखती है और बाहरी वित्तीय विनियमन के अधीन भी हो सकती है। यह उन्हें सिक्के पर महत्वपूर्ण नियंत्रण देता है। आपको यह भी विश्वास करने की आवश्यकता है कि जारीकर्ता के पास उनके द्वारा दावा किए गए भंडार हैं।
4. क्रिप्टो-संपार्श्विक और गैर-संपार्श्विक सिक्के कार्य करने के लिए अपने समुदाय पर बहुत अधिक निर्भर करते हैं। क्रिप्टो परियोजनाओं में खुले शासन तंत्र का होना आम बात है, जिसका अर्थ है कि उपयोगकर्ताओं को प्रत्येक परियोजना के विकास और संचालन में एक राय मिलती है। जैसे, आपको परियोजना को जिम्मेदारी से चलाने के लिए शामिल होने या डेवलपर्स और समुदाय पर भरोसा करने की आवश्यकता है।

Fiat-backed stablecoins: Binance USD (BUSD)

BUSD एक USD-समर्थित स्थिर मुद्रा है जिसे Paxos द्वारा Binance के ब्रांडिंग समर्थन के साथ बनाया गया है। यह न्यूयॉर्क स्टेट डिपार्टमेंट ऑफ फाइनेंशियल सर्विसेज द्वारा अनुमोदित है, और नियमित सत्यापन इस बात की पुष्टि करते हैं कि फिएट रिजर्व BUSD की आपूर्ति के बराबर है। Paxos की वेबसाइट के माध्यम से, आप सीधे नए BUSD का निर्माण कर सकते हैं या अंतर्निहित संपार्श्विक के लिए BUSD को बर्न कर सकते हैं। यह तंत्र मध्यस्थता की अनुमति देता है जो BUSD को सफलतापूर्वक आंकी गई है।

crypto backed stablecoins: मेकरडीएओ (डीएआई)

डीएआई एक क्रिप्टो-समर्थित स्थिर मुद्रा है जो एथेरियम पर यूएसडी को ट्रैक करता है। टोकन का प्रबंधन मेकरडीएओ समुदाय द्वारा किया जाता है जिसके पास गवर्नेंस टोकन एमकेआर होता है। आप परियोजना को बदलने के प्रस्तावों को बनाने और उन पर वोट करने के लिए एमकेआर का उपयोग कर सकते हैं। क्रिप्टो की अस्थिरता से निपटने के लिए डीएआई को अधिक संपार्श्विक बनाया गया है, और उपयोगकर्ता संपार्श्विक ऋण स्थिति (सीडीपी) में प्रवेश करते हैं जो उनके संपार्श्विक का प्रबंधन करते हैं। पूरी प्रक्रिया स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट के जरिए चलती है।

क्या स्टेबल कॉइन को विनियमित किया जाता है?

फिएट और क्रिप्टो के अपने अनूठे मिश्रण के कारण स्थिर सिक्कों ने दुनिया भर में नियामकों के हित को पकड़ लिया है। चूंकि वे एक स्थिर कीमत बनाए रखने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, वे अटकलों के अलावा अन्य कारणों से उपयोगी हैं। उन्हें अंतरराष्ट्रीय स्तर पर सस्ते और जल्दी से स्थानांतरित भी किया जा सकता है। कुछ देश अपनी स्थिर मुद्रा बनाने के लिए भी प्रयोग कर रहे हैं। चूंकि एक स्थिर मुद्रा एक प्रकार की क्रिप्टोक्यूरेंसी है, यह आपके स्थानीय अधिकार क्षेत्र में क्रिप्टो के समान नियमों के तहत आने की संभावना है।

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